Gamm Plus Fonds (Der 4-in1 Fonds: Rentenerträge – Prämienerträge – Crash-Absicherung – Nachhaltigkeit)
Was ist der Gamma Plus?
Der Gamma Plus ist ein Absolute Return Fonds, und versteht sich als Hybrid aus Long Vola Absicherungsstrategien, und Short Vola Income-Strategien, in dem er das Beste aus beiden Welten vereint. Nämlich positive Carry (Prämienüberschuss) auf der Upside. Und konvexes Auszahlungsprofil und Ertragsmöglichkeiten auf der Downside. Und damit vice versa zu klassischen Risikoprämienfonds, die sich bei Black Swan Ereignissen konkav verhalten, und teils erhebliche Verluste verzeichnen.
Warum wurde der Gamma Plus initiiert?
Es sollte eine Alternative geschaffen werden zu:
- Long Vola Absicherungsprodukten, die üblicherweise eine negative Carry aufweisen.
- Short Vola Risikoprämienfonds, die mit diversen Leerverkaufsstrategien arbeiten, mit entsprechenden Risiken bei Tail Events.
Was sind die USP des Gamma Plus?
- Der Fonds erzielt seinen Prämienüberschuss OHNE Leerverkaufs-Strategie. Die positive Carry erfolgt nicht durch den simplen Verkauf von Derivaten, sondern wird durch das Ausnutzen von Gesetzmäßigkeiten im Pricing und der Preisentwicklung von Derivaten generiert.
- Der Fonds ist in der Lage, von einem Black Swan Ereignis mit starken Vola-Anstiegen zu profitieren und im Crash Erträge zu erzielen (keine Put-Write-Strategie, netto long Put/long Vola).
Der Gamma Plus ist ein defensives Produkt, bei dem Risikovermeidung vor Renditeerzielung steht. Was sind die Ausschlusskriterien?
- Keine unsystematischen Risiken, weder in Derivaten noch in Anleihen.
- Anleihe-Portfolio besteht nur aus staatlichen deutschen Emittenten, mit einer Restlaufzeit von max. 2 Jahren.
- Keine Unternehmensanleihen, keine illiquiden Anleihen.
- Keine OTC-Produkte. Nur börsengelistete Derivate.
- Keine Rand- und Nischenmärkte. Nur US (CBOE) und EU (Eurex), um Liquiditäts-Flaschenhals zu vermeiden.
Welche Einsatzgebiete eignen sich für den Gamma Plus?
- Renten Ersatz -> zu den Anleiheerträgen kommen noch die Prämienüberschüsse aus den Derivaten. Daher möglicherweise attraktive Alternative zu Renten.
- Absicherung -> verzinster Black Swan-Hedge/Tail Hedge (kostenloser Put). Im Gegensatz zu klassischen Long Vola Produkten, die eine negative Carry aufweisen, verdient der Gamma in normalen Marktphasen Geld.
- Beimischung für Aktien-Exposure -> Der Fonds kann Verluste in Delta 1-Produkten teilweise auffangen und den Gesamt-Payoff glätten.
- Nachhaltige Investments -> Seit September 22 ist der Fonds ein Artikel 8 ESG-Fonds, und auch konform mit dem Verbändekonzept.
Wie ist die Zielrendite des Gamma Plus?
- Rendite einer 2-jährigen deutschen Staatsanleihe plus 2,5% vor Fondskosten
- Bei Tail-Events/systemischen Schocks mit hohen Vola-Steigerungen bis zu 10%