Newsletter | November 2025

30-11-2025

Tech-Boom nun auch am Anleihemarkt

Chart des Monats | November 2025

Die Dimensionen des Ausbaus der Datenzentren in den USA sind gigantisch. Insgesamt werden in den kommenden fünf Jahren zum Ausbau der weltweiten KI-Infrastruktur mehr als sage und schreibe fünf Billionen US-Dollar zur Finanzierung notwendig sein. Einen guten Teil davon werden die Hyperscaler aus ihren Cash Flow stemmen. Allerdings wird das vorne und hinten nicht reichen, wenn die Pläne wie angedacht umgesetzt werden sollen.

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Volkswirtschaft im Fokus

Wohin steuert Deutschland

Wie entwickelt sich der Wirtschaftsstandort Deutschland?
Wie eskaliert oder entspannt sich der globale Handelskrieg?
Wohin bewegen sich die Börsen im Jahr 2026?

Diese und viele weitere Fragen standen im Mittelpunkt des Volkswirtschafts-Panels der Punica Invest Herbst-Roadshow 2025 - einem hochkarätig besetzten Austausch mit drei der führenden Chefvolkswirte Deutschlands. Das Panel bot spannende Einblicke, klare Einschätzungen und wertvolle Orientierung für Investoren, Berater und Entscheider. Ein inspirierender Blick auf die ökonomischen Herausforderungen und Chancen der kommenden Jahre.

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Fixed Income im Fokus

Was erwartet uns 2026?

Im Rahmen der Punica Invest Herbst-Roadshow 2025 diskutieren drei ausgewiesene Anleihe-Spezialisten über die Chancen und Herausforderungen des Rentenmarkts im kommenden Jahr. Sven Pfeil & Daniel Zimmer von der Aramea Asset Management, Patrick Schmidt von der SIGNAL IDUNA Asset Management beleuchten gemeinsam mit Moderator Andreas Franik unterschiedliche Anlageformen - von strukturierten Renditeansätzen über hochverzinsliche Nachranganleihen bis hin zu wandlungsfähigen Instrumenten.

Im Mittelpunkt stand die Frage: Wie lassen sich im Jahr 2026 attraktive Renditen erzielen, ohne das Risikomanagement aus den Augen zu verlieren?

Ein tiefgehendes und praxisnahe Panel, das klar gezeigt hat, wie vielfältig und flexibel der Fixed-Income-Bereich im aktuellen Marktumfeld agieren kann. 

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Geht die Goldrallye weiter?

Und wer wird der Edelmetall-Gewinner 2026?

Die Fragen standen im Mittelpunkt des Gold-Panels der digitalen Herbst-Roadshow 2025 von Punica Invest - mit spannenden Insights der führenden Edelmetall-Experten und moderiert von Andreas Franik.

Was wurde diskutiert? 

• Aktuelle Goldpreissituation - Wohin zeigt der Trend?
• Investment-Strategien - Chancen, Risiken & Positionierungen 
• Rohstoff-Zyklus - Wo stehen wir aktuell?
• Silber - Das "Gold des kleinen Mannes" mit großem Potenzial?
• Platin & Palladium - Wie geht´s weiter bei Auto-Katalysator-Metallen?
• Seltene Erden - Rohstoffe mit strategischer Bedeutung

Die Märkte für Edelmetalle bleiben hochspannend. Während Gold in einer dynamischen Phase steckt, könnten Silber und ausgewählte Industriemetalle in 2026 die wahren Überraschungen liefern. Auch Minenaktien verdienen einen intensiven Blick - insbesondere im Kontext globaler Rohstoffzyklen.

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KI auf Pump:

Das sagen Asset-Manager zur 90 Milliarden-Dollar-Wette

Christian Bender, Portfoliomanager bei Aramea Asset Management, sagt: "Die Spreizung wird weiter zunehmen - und genau das ist eine der größten Parallelen zur Dotcom/UMTS-Ära, in der nur wenige Unternehmen ihre Investitionslast langfristig tragen konnten. Entscheidend wird sein, welche Firmen genügend freien Cashflow generieren, ihren Verschuldungsgrad kontrollieren und ihre KI-Infrastruktur wirklich monetarisieren können." 
Von Christian Fröhlich | Chefredakteur DAS INVESTMENT

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Emerging Market Tech Stocks

Positioned for AI Growth

AI related stocks have driven much of the performance of the US and global stock markets year to date, with many of the key beneficiaries now trading at premium valuations, leaving investors questioning whether they´ve missed the boat. However, we still see plenty of opportunity in emerging markets to get exposure to this theme at a more reasonable price. In this article we look at three companies that should benefit from the AI revolution and where valuation is still compelling.

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Europa vs. Welt:

Wohin sich Wasserstoff-Investments 2026 und darüber hinaus bewegen

Der Wasserstoffmarkt ist global in Bewegung. Ankündigungen über Großprojekte, staatliche Förderprogramme und neue Produktionskapazitäten erzeugen großes Interesse bei Investoren. Gleichzeitig zeigen jüngste Analysen: Viele Projekte bleiben in frühen Entwicklungsphasen, nur wenige erreichen bereits die Finale Investment Decision (FID). Vor diesem Hintergrund stellt sich für Anleger die Frage: In welchen Regionen, Technologien und Geschäftsmodellen liegen 2026 und darüber hinaus die realistischen Chancen - und wie unterscheiden sich Europa und der Rest der Welt?

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Wesentliche Risiken
Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.

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Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden.

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