Arbeitskräftemangel erschwert Job der EZB | Newsletter Juni 2023
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Sehr geehrte Damen und Herren,
läuft alles “normal”, wirkt straffere Geldpolitik, indem das Wachstum der volkswirtschaftlichen Gesamtnachfrage gedämpft wird. Höhere Zinsen bedeuten unter anderem höhere Kosten für Unternehmen, die in der Folge tendenziell gezwungen sind, anderweitig Kosten zu reduzieren. Oftmals geschieht dies unter anderem über die Freisetzung von Arbeitskräften, die dann über ein geringeres Einkommen verfügen und entsprechend weniger konsumieren.
- Zu Chart des Monats geht es hier
Wir möchten Sie ganz herzlich zum 2. monatlichen Hamburger Investmentstammtisch am 29. Juni ab 15:00 Uhr in den neuen Räumlichkeiten der ARAMEA Asset Management AG (Mönckebergstraße 31, 20095 Hamburg) einladen. Wir freuen uns sehr, für Sie dieses mal ein volkswirtschaftliches Plenum mit: antea ag und drei rollierende Roundtables mit: Franklin Templeton, Goldman Sachs und LeanVal Asset Management gewonnen zu haben.
Der Hamburger Investmentstammtisch soll sich als monatliche Netzwerkveranstaltung etablieren und ist daher Ihr Stammtisch. Sagen Sie uns gerne, welche Asset Manager oder Themen sich bei den nachfolgenden Stammtischen beleuchtet haben möchten, wir laden dann die entsprechenden Expertinnen und Experten sehr gerne ein. Nächster Termin wird der 31. August 2023 sein.
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Gern laden wir Sie herzlich zu unserem Webinar: APUS-Halbjahresausblick am 27. Juni 2023 in der Zeit von 11:00 bis 12:00 Uhr ein.
Das erste Halbjahr 2023 hat wieder einmal gezeigt, wie widerstandsfähig die Aktienmärkte auch in schwierigen Zeiten sein können, aber auch, wie gut ausgesuchte Unternehmen mit hervorragendem Management die damit verbundenen Herausforderungen meistern können. Wir möchten daher die letzten Börsenmonate Revue passieren lassen und mit Ihnen einen Blick auf die mögliche Entwicklung der Aktienmärkte in den kommenden Monaten werfen.
Wir würden uns freuen, Sie zum Webinar mit unseren geschäftsführenden Gesellschaftern Stefan Meyer, Uwe Schupp und unserem Gründer Johannes Ries begrüßen zu dürfen.
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D&R Asset Manager Presentation: “KI im Asset Management: Chancen, Nutzen & Perspektiven”
Einladung zur XI. DONNER & REUSCHEL ASSET MANAGER PRESENTATION “KI im Asset Management: Chancen, Nutzen & Perspektiven” am Dienstag, den 20. Juni 2023 von 16:00 – 17:30 Uhr.
- Zur Webinar-Anmeldung geht es hier
“Dünn, dünner, am dünnsten. So lässt sich der Mai zusammenfassen. 37% des Anstiegs des Nasdaq in der letzten Woche beruhte auf den Aktien von Nvidia. Donnerstag (30.05.) und Freitag (31.05.) waren für den Nasdaq die besten zwei Handelstage des Jahres. Trotzdem haben nur fünf Aktien, inklusive NVIDA, 65,7% der Rallye getragen.“
Wie Daniel Kröger, Fondsmanager des ELM Global TICO, die aktuelle Situation sieht, lesen Sie in seinem Monatsbericht.
- Zur Monatsbericht des ELM Global TICO geht es hier
Ich wünsche Ihnen viel Spaß bei der Lektüre.
Stephan Lipfert
Managing Director
Link zum Kopieren: punica-invest.de/veranstaltungen/
Top Thema
2. Hamburger Investmentstammtisch am 29. Juni 2023
Wir möchten Sie ganz herzlich zum 2. monatlichen Hamburger Investmentstammtisch am 29. Juni ab 15.00 Uhr in den neuen Räumlichkeiten der ARAMEA Asset Management AG (Mönckebergstraße 31, 20095 Hamburg) einladen. Wir freuen uns sehr, für Sie dieses mal ein volkswirtschaftliches Plenum mit: antea ag und drei rollierenden Roundtables mit: Franklin Templeton, Goldman Sachs und LeanVal Asset Management gewonnen zu haben.
Der Hamburger Investmentstammtisch soll sich als monatliche Netzwerkveranstaltung etablieren und ist daher Ihr Stammtisch. Sagen Sie uns gerne, welche Asset Manager oder Themen sich bei den nachfolgenden Stammtischen beleuchtet haben möchten, wir laden dann die entsprechenden Expertinnen und Experten sehr gerne ein. Nächster Termin wird der 31. August 2023 sein.
Die Veranstaltung ist beim FPSB Deutschland unter der Nummer 23-104 registriert und wird mit 2,0 CPD-Credits bewertet.
Anmeldung | (Begrenzte Teilnehmerzahl)
15:00 Uhr bis 15:30 Uhr
Empfang bei der ARAMEA Asset Management AG
Mönckebergstraße 31, 20095 Hamburg
15:30 Uhr bis 16:00 Uhr
Volkswirtschaftliches Plenum
antea ag | In der Wachstumsrelegation – Gedanken zum volkswirtschaftlichen Umfeld
Die deutsche Volkswirtschaft ist bereits abgestiegen und weist für das vergangene Winterhalbjahr eine Rezession aus. Die Eurozone steht konjunkturtechnisch auf einen Relegationsplatz, und die Vereinigten Staaten folgen dem „Augsburger Modell“: Über dem Strich, aber keiner weiß warum. Welche Region wird in den kommenden Quartalen in welcher Konjunkturliga spielen? Und welche Implikationen lassen sich hieraus für die Finanzmärkte ableiten?
Kornelius Purps, Kapitalmarktexperte, antea ag
16:00 Uhr bis 17:15 Uhr
Roundtables
Roundtable 1: Franklin Templeton | Global High Yield = High Risk?
Während bisher vor allem die hohen Inflationsraten und pessimistischen Konjunkturerwartungen im Fokus der Anleger standen, richtet sich der Blick nun verstärkt auf mögliche Trendwenden. Dies gilt insbesondere für die US-Notenbank, von der nun eine Abkehr von den aggressiven Zinserhöhungen des vergangenen Jahres erwartet wird. Werden die Zinsen gesenkt oder gibt es eine längere Pause? Wir freuen uns darauf, die Aussichten für Zinsen, Inflation und globale Hochzinsanleihen zu diskutieren.
Jim Smith, Senior Vice President, Brandywine GLOBAL
Roundtable 2: Goldman Sachs | Aktienmarkt 2023
Neben einem Ausblick auf den Aktienmarkt 2023, wird David Nolten insbesondere auf die Frage eingehen, warum es jetzt wieder sinnvoll sein könnte, sich den Bereich der globalen Small- Und Midcaps anzusehen.
David Nolten, Executive Director, Goldman Sachs
Roundtable 3: LeanVal Asset Management | Volatilitätsstrategien
2022 war auch für Volatilitätsstrategien ein herausforderndes Jahr. Jemand, der es etwas anders macht ist Markus Buchmann mit seinem Gamma Plus Fonds. Wie genau er es schafft Prämien zu vereinnahmen und gleichzeitig Long Vola zu sein, erörtert der Optionsspezialist in seinem Roundtable.
Markus Buchmann, Portfolio Manager | Gamma Plus,
LeanVal Assetmanagement
17:15 Uhr bis Open end
Get together und Austausch
Chart des Monats
Arbeitskräftemangel erschwert Job der EZB
Läuft alles „normal“, wirkt straffere Geldpolitik, indem das Wachstum der volkswirtschaftlichen Gesamtnachfrage gedämpft wird. Höhere Zinsen bedeuten unter anderem höhere Kosten für Unternehmen, die in der Folge tendenziell gezwungen sind, anderweitig Kosten zu reduzieren. Oftmals geschieht dies unter anderem über die Freisetzung von Arbeitskräften, die dann über ein geringeres Einkommen verfügen und entsprechend weniger konsumieren. Jene Arbeitskräfte, die ihren Job behalten, verfügen gleichzeitig über eine geringere Lohnverhandlungsmacht, was tendenziell deren Kaufkraft und somit letztlich ebenfalls die volkswirtschaftliche Nachfrage reduziert.
Dieser Prozess ist in aller Regel ein wichtiger Kanal der geldpolitischen Transmission – ein Prozess der in der Eurozone (und andernorts) aktuell allerdings mindestens „gestört“ zu sein scheint.
Denn trotz einer schwächelnden Konjunktur erweisen sich die Arbeitsmärkte im Nachgang an die Krisen der letzten Jahre als ungewöhnlich robust (siehe Chart des Monats). Die Reduktion der volkswirtschaftlichen Nachfrage über den „Transmissionskanal Arbeitsmarkt“ funktioniert nicht wie gewohnt, weil die Unternehmen angesichts des Fachkräftemangels trotz steigender Löhne und sinkender Margen stark an den Arbeitskräften festhalten, die bei ihnen in Lohn und Brot stehen.
CALL TIME
ARAMEA Rendite Plus profitiert! (A0NEKQ)
Als HSBC im April vier DISCO-Bonds kündigte, profitieren unsere Fonds direkt von dem Kurssprung der entsprechenden Anleihen. Gleichzeitig beflügelte die Ankündigung ähnliche Strukturen von Barclays. Am 08. Juni folgte Barclays dem Beispiel von HSBC und kündigte ebenfalls den Call von drei Legacy-Papieren an. Seit der Ankündigung der HSBC im April, verzeichneten die Bonds einen Anstieg von über 28 Punkten, wovon unser ARAMEA Rendite Plus (A0NEKQ) direkt profitierte.
APUS-Halbjahresausblick
APUS-Halbjahresausblick am 27. Juni 2023 in der Zeit von 11:00 bis 12:00 Uhr
Link zum Kopieren:
punicainvest.clickmeeting.com/apus27062023/register
D&R Asset Manager Presentation
“KI im Asset Management: Chancen, Nutzen & Perspektiven”
am Dienstag, 20.Juni 2023 von 16:00 – 17:30 Uhr
Link zum Kopieren:
eventmanager-online.com/de/event/xi-d-r-asset-manager-presentation-ki-im-asset-management-chancen-nutzen-perspektiven/if
Monatsbericht ELM Global TICO
Daniel Kröger – Ehrke & Lübberstedt
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Wesentliche Risiken
Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.
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Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden.
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