Knirschen im Gebälk | Newsletter April 2023
PUNICA Invest | Powered by ARAMEA & HANSAINVEST
Nur für Vertriebspartner / Institutionelle Anleger – Nicht zur Weiterleitung an Privatkunden.
Sehr geehrte Damen und Herren,
es gibt Zeiten an den Finanzmärkten, da passiert wochen- oder gar monatelang vergleichsweise wenig – und dann gibt es Phasen wie im März, in denen innerhalb weniger Tage gefühlt ein ganzes Kapitalmarktjahr an einem vorbeizieht. Credit Suisse und SVB lassen grüßen. Warum der rasante Zinsanstieg der letzten Monate nun zunehmend für ein Knirschen im Gebälk der Weltwirtschaft sorgt lesen Sie im neuen „Q“ von ARAMEA-Chefvolkswirt Felix Herrmann.
- Zu Quartalsausblick geht es hier
Nachdem von der Bankenseite im März eher ungünstige Meldungen dominierten – insbesondere für Investoren von Credit Suisse AT1-Papieren – zeigte HSBC Anfang April, dass es auch anders geht. Mit der Kündigung Ihrer DISCO-Anleihen setzte die Bank ein deutliches Zeichen der Stärke und brachte eine MengePhantasie zurück in dieses Segment des Nachrangmarktes. Die ganze Geschichte sowie eine aktuelle Einschätzung von ARAMEA-Vorstand Sven Pfeil finden Sie im Interview auf dem FONDS professionell KONGRESS.
- Zum Interview geht es hier
In seinem Gastbeitrag „Neurofinanz: Die 7 Sünden bei der Geldanlage“ untersucht Nikolas Kreuz, Leiter des Instituts für Vermögenssicherung & Asset Management und Fondsadvisor des INVIOS Vermögensbildungsfonds (WKN A2N82F) die typischen Anlagefehler und wie man diese mit Hilfe der Neurofinanzumgehen kann.
- Zum ganzen Artikel geht es hier
Zum Abschluss noch zwei Themen in eigener Sache:
Erstens:
Wir bedanken bei allen Beraterinnen und Beratern, die uns ein Fondsvolumen von erstmalig über 400 Mio. USD beim HANSAgold (WKN A0NEKK) beschert haben. Ebenfalls bedanken möchten wir uns bei Nico Baumbach, der die Strategie seit 2009 managt. Zudem ein großes Dankeschön an alle Kolleginnen undKollegen der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH, HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH und vom Bankhaus DONNER & REUSCHEL für die großartige Zusammenarbeit!
Zweitens:
Wir suchen Verstärkung für unser wachsendes Team.
- Zur Stellenbeschreibung geht es hier
Ich wünsche Ihnen viel Spaß bei der Lektüre.
Stephan Lipfert
Managing Director
Link zum Kopieren: punica-invest.de/veranstaltungen/
Top Thema
ARAMEA Fonds profitieren vom Kurssprung bei DISCO-Anleihen!
Die Achtziger waren nicht nur die große Zeit der Disco-Hits , sondern auch ein Zeitraum in dem sogenannte DISCO-Anleihen aufgelegt wurden. DISCOs (kurz für Discounted Perpetual Floating Rate Notes) wurden damals als regulatorisches Eigenkapital mit
unbegrenzter Laufzeit begeben und sind häufig an den LIBOR gekoppelt.
Der LIBOR hat nach dem Manipulations-Skandal der Vergangenheit als Referenzgröße weitestgehend ausgedient und ist den Regulatoren seither ein Dorn im Auge.
Nun kündigte die HSBC vier DISCO-Bonds mit einem Gesamtvolumen von ca. 2 Mrd. USD. Die entsprechenden Anleihen werden von uns im ARAMEA Rendite Plus und ARAMEA Rendite Plus Nachhaltig gehalten und erfreuen uns mit einem saftigen Kursprung.
Die aktuelle Situation bei den Nachranganleihen bespricht Sven Pfeil im Interview mit Andreas Franik auf dem FONDS professionell KONGRESS 2023 in Mannheim.
- Zum Interview geht es hier
ARAMEA Quarterly “Q” 02/2023
Knirschen im Gebälk
Es gibt Zeiten an den Finanzmärkten, da passiert wochen- oder gar monatelang vergleichsweise wenig – und dann gibt es Phasen, in denen innerhalb weniger Tage gefühlt ein ganzes Kapitalmarktjahr an einem vorbeizieht. Eine solch intensive Phase haben wir jüngst wieder einmal durchlebt – oder besser: durchleben müssen.
Durch den rasanten Zinsanstieg der letzten Monate beginnt zunehmend das Knirschen im Gebälk der Weltwirtschaft. Noch bis vor kurzem war die vorherrschende Markterwartung, dass es zuvorderst die erodierende Profitabilität der Unternehmen sowie die entsprechenden Folgewirkungen sein dürften, welche die globale Wirtschaft in die „Rezessionsknie“ zwingen werden. Mit der Pleite einer US-Bank, deren Name in Europa bis vor kurzem wohl nur wenige Finanzmarktteilnehmer kannten, wurde ein Dominoeffekt in Gang gesetzt, dessen Ende Stand heute nur schwerlich absehbar ist. Aber Fakt dürfte sein, dass aufgrund des gestiegenen Drucks im Bankensystem die Kreditvergabetätigkeit der Geldhäuser in den kommenden Monaten spürbar restriktiver ausfallen und so den konjunkturellen Abwärtsdruck verstärken dürfte.
Die Zentralbanken stehen entsprechend abermals vor einem Dilemma und die Gefahr eines Politikfehlers seitens der Geldpolitik ist aktuell ohne Frage erhöht. Dieses Mal stehen die „Dilemma-Experten“ vor der Herausforderung, Preis- und Finanzmarktstabilität gleichzeitig zu wahren. Einen Kompromiss bei der Inflationsbekämpfung einzugehen, können sich die Zentralbanken allerdings kaum leisten. EZB & Co. sind gezwungen, der nach wie vor viel zu hohen Inflation die Stirn zu bieten. Durch eine restriktivere Kreditvergabe der Geschäftsbanken bzw. die jüngste Verschärfung der Refinanzierungsbedingungen („Financial Conditions“) dürfte das Ende der Zinsanhebungszyklen nun dennoch etwas früher erreicht werden als noch vor Monatsfrist erwartet.
HANSAgold erreicht 400 Mio. $ Assets under Management
Wir möchten uns herzlich bei allen Investierten für das entgegengebrachte Vertrauen bedanken. Es macht es uns stolz, dass wir die Strategie im Volumen verdoppeln konnten, seit wir die Betreuung in 2020 übernommen haben.
Ein großes Dankeschön gilt auch dem Fondsmanager Nico Baumbach, der die Strategie seit Auflage in 2009 erfolgreich verwaltet.
Abschließend möchten wir uns auch bei unseren geschätzten Kolleginnen & Kollegen der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH, HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH & Bankhaus DONNER & REUSCHEL für die großartige Zusammenarbeit bedanken.
Join Our Team!
Die PUNICA Invest sucht Verstärkung
Wir schreiben aktuell die folgenden Stellen aus:
(Alle Details unter: https://punica-invest.de/senior-office-manager2023/)
✔️ Beginn 01.08.2023 eine/n Senior Office Manager (M/W/D)
Details
Bei PUNICA Invest bringen Sie Ihre individuellen Talente und Expertise in einem motivierten und flexiblen Arbeitsumfeld ein. Sie übernehmen ein hohes Maß an Verantwortung, meistern anspruchsvolle Herausforderungen selbstständig mit Gestaltungsspielraum und in Zusammenarbeit mit professionellen
Teams. Flexible Arbeitsmodelle ermöglichen Ihnen, berufliche und persönliche Ambitionen in Einklang zu bringen
Arbeiten bei PUNICA Invest
Wir sind eine erfolgreiche Multiboutiquen-Plattform mit Fokus auf die DACH-Region. Bei uns arbeiten heißt, Dynamik im familiären Umfeld zu leben. Unsere Mitarbeitenden machen den wesentlichen Unterschied. Der Mensch zählt. Als Vertriebsorganisation der ARAMEA Asset Management AG und der HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH haben wir starke Partner an unserer Seite und stehen für gesundes Wachstum und gemeinsame Erfolge.
Haben wir Ihr Interesse geweckt?
Wenn Sie Ihr Know-how und Ihr Talent in eine dynamische Multiboutiquen-Plattform einbringen wollen und ein angenehmes Arbeitsklima schätzen, freuen wir uns auf Ihre aussagekräftigen Bewerbungsunterlagen inkl. Gehaltsvorstellung.
Ansprechpartner:
Stephan Lipfert
stephan.lipfert@punica-invest.de
040/866488-114
Monatsbericht ELM Global TICO
Monatsbericht ELM Global TICO
Daniel Kröger – Ehrke & Lübberstedt
Neurofinanz: Die 7 Sünden bei der Geldanlage
Gastbeitrag von Nikolas Kreuz, INVIOS GmbH
Mit dem Gastbeitrag von Herrn Dipl.-Kfm. Nikolas Kreuz, Leiter des Instituts für Vermögenssicherung & Asset Management, möchten wir Ihnen die typischen Anlagefehler aufzeigen und wie Sie diese mit Hilfe der Neurofinanz vermeiden können.
Die Kunst des erfolgreichen Anlegens:
„Die Börse ist voller Menschen, die den Preis von allem, aber den Wert von nichts kennen“. Dieses Zitat von Philip Fisher veranschaulicht die Diskrepanz zwischen Finanzwissen und effektiver Entscheidungsfindung an der Börse. Selbst wenn der Einzelne ein Verständnis für Finanzkennzahlen bzw. marktbestimmende Daten hat, trifft er aufgrund psychologischer Faktoren suboptimale Entscheidungen. Die Neurofinanz kombiniert die Erkenntnisse der Neurowissenschaften und der Finanzwissenschaft, um die neuronalen Prozesse, die unsere Entscheidungen beeinflussen, besser zu verstehen. Mit Hilfe von MRT bzw. BOLD-Verfahren untersuchen Neurofinanz-Forscher, wie das Gehirn auf finanzielle Reize wie Risiko und Belohnung reagiert und wie diese Reaktionen Investitionsentscheidungen massiv beeinflussen. Die Erkenntnisse aus diesem Wissenschaftsbereich haben weitreichende Auswirkungen auf unser Finanzverhalten auf die Entwicklung erfolgreicher Anlagestrategie.
Aufzeichnungen
16.03.2023
Ad Hoc-Update: Credit Suisse und Nachranganleihen
15.03.2023
Update Webinar zum GG Wasserstoff
Hinweise zum Datenschutz finden Sie hier
Wesentliche Risiken
Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.
Wichtige Information
Diese E-Mail richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger und Finanzberater. Eine Weitergabe an Dritte, insbesondere an Privatkunden, ist nicht gestattet.
Dieses Marketingdokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Fondsanteilen, noch zur Übernahme einer Strategie dar. Dieses Dokuments stellt insbesondere keinen spezifischen Anlagerat dar, und lässt somit individuelle Bedürfnisse und Interessen eines Anlegers unberücksichtigt.
Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden.
Herausgeber dieser Information ist:
PUNICA Invest GmbH
Mönckebergstraße 31
20095 Hamburg
Deutschland