Deutschland habe seine Sicherheit an die Vereinigten Staaten, seine Energieversorgung an Russland und sein exportorientiertes Wachstum an China outgesourct – diese Beobachtung galt spätestens seit dem Angriffskrieg Russlands gegen die Ukraine nicht mehr vollumfänglich. Mit der Wachstumsschwäche Chinas, die konjunkturelle aber vor allem auch strukturelle Elemente hat, bröckelt nun jedoch auch der zweite Pfeiler deutscher Außen(wirtschafts)politik.
Chinas Wirtschaft steckt ohne Frage in der Krise, wobei insbesondere während der Corona-Pandemie etwas im Reich der Mitte kaputt gegangen zu sein scheint. Adam Posen, seines Zeichens Präsident vom renommierten Peterson Institute of International Economics, identifiziert dieses „Etwas“ als das Ende des impliziten „No-Politics-No-Problem“-Vertrages, der lange Jahre in China galt: Die Kommunistische Partei kontrollierte Eigentumsrechte in China, hielt sich aber ansonsten weitestgehend aus der Privatwirtschaft heraus – vorausgesetzt, die Privatwirtschaft mischte sich nicht in politische Belange ein. Was heute nach „Zero-Covid“ bleibt, ist eine Angst unter Chinesen, Peking könnte quasi über Nacht und ohne Ankündigung die Wirtschaftsgrundlage von Individuen und Unternehmen entziehen. Diese Angst hat in China zu einer ungewohnt starken Konsumzurückhaltung, starkem Vorsichtssparen und auch zu weniger Wagnisinvestitionen geführt, was zusammengenommen das Wachstum enorm belastet. Chinas Führung wird diesen Gordischen Knoten rasch durchschlagen müssen, um nicht noch mehr Schaden anzurichten.
Für uns bedeutet das: China wird Europa dieses Mal eher nicht aus der Patsche helfen können. Auch deshalb ist eine Rezession in der Eurozone in den kommenden zwölf Monaten wohl kaum noch vermeidbar. Damit Finanzmarktteilnehmer keine ähnlich unschönen Erfahrungen wie während der Stagflation in den 1970er-Jahren machen, ist es besonders wichtig, dass es den Zentralbanken im Westen rasch gelingt, die Inflation und damit den Kaufkraftverlust der Menschen einzufangen. Die gute Nachricht lautet: Der Ernst der Lage wurde erkannt und gerade die Anleihemärkte bieten aus unserer Sicht gegenwärtig spannende Opportunitäten, da die Zentralbanken am Ende ihrer Leitzinsanhebungszyklen angelangt sind, denn anders als die Aktienmärkte liefern die Rentenmärkte nach der letzten Zinsanhebung die konsistentere Performance.
https://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svg00Ronny Wagnerhttps://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svgRonny Wagner2023-09-28 14:30:192023-09-28 14:30:19ARAMEA Quarterly “Q” 04/2023: Was folgt auf den Zinsgipfel
Nur für Vertriebspartner / Institutionelle Anleger – Nicht zur Weiterleitung an Privatkunden
Sehr geehrte Damen und Herren,
Der Euro-Rentenmarkt macht wieder Freude…Mit dem Zinsanstieg der letzten Monate kam das Comeback der Anleihemärkte und viele – wir eingeschlossen – hatten die große “Bonds-are-back”-Revolution ausgerufen. Schaut man sich die Investmentflows seit Jahresbeginn an, offenbart sich tatsächlich eine bemerkenswerte Rotation hinein in Anleihen. Am europäischen Fondsmarkt flossen im ersten Halbjahr 2023 mehr als 100 Milliarden Euro in reine Anleihefonds – so viel wie in keine andere Assetklasse.
Bonds are back 2.0: Hamburger Vermögensverwalter legt weiteren Renten-Laufzeitenfonds auf
Die ARAMEA Asset Management AG aus Hamburg, hat zum 1. September ihren zweiten Renten-Laufzeitenfonds aufgelegt. Der Fonds strebt eine Zielrendite von ca. 4,8% vor Kosten und eine Ausschüttungsrendite von mindestens 2,1% an. Die Zeichnungsphase der Strategie läuft bis zum 31. Oktober 2023.
“Laufzeitenfonds sind eine interessante Alternative zum Festgeld”
ARAMEA Vorstand im Interview | Sven Pfeil
Zum 1. September hat ARAMEA Asset Management einen zweiten Renten-Laufzeitenfonds aufgelegt (ISIN: DE000A3DV7Z4). Vorstand und Senior Portfoliomanager Sven Pfeil erklärt im Interview, warum Anleger gerade jetzt hier investieren sollten.
Ausschüttungen bei Nachranganleihefonds steigen weiter
2022 sorgte die Zinswende für den größten Crash am Rentenmarkt seit mehr als 100 Jahren. Aktuell sehen die Renditen in vielen Segmenten wieder sehr attraktiv aus. Ein Bereich, der mit hohen Renditen und Kupons bei guten Bonitäten heraussticht, sind Nachranganleihen.
Bis zu 5,5% Ausschüttung bei Nachranganleihenfonds | HANSArenten Spezial
Viele Segmente des Rentenmarktes sehen wieder sehr attraktiv aus. Eine Nische, welche aktuell besonders interessant erscheint, ist die der Corporate-Nachranganleihen. Diese, auch als Hybridanleihen bekannten Instrumente, nutzen Unternehmen mit guter Bonität wie der spanische Telefonkonzern Telefónica oder der deutsche Chemiekonzern Bayer, um temporär Ihr Eigenkapital aufzubessern.
Oh Boy! Die Angst im August war groß, dass die FED die Zinsen weiter anheben wird. Die Renditen der 30-jährigen US-Staatsanleihen erreichen ein Hoch bei 4,45%. Unternehmen, deren Gewinne stark von der Zukunft abhängen, verlieren deutlich. Es gibt aber immer mehr Indikatoren, die für eine Abkühlung der Wirtschaft sprechen.
Zum Monatsbericht – August 2023 – des ELM Global TICO geht es hier
Chart des Monats Der Euro-Rentenmarkt macht wieder Freude
Mit dem Zinsanstieg der letzten Monate kam das Comeback der Anleihemärkte und viele – wir eingeschlossen – hatten die große „Bonds-are-back“-Revolution ausgerufen. Schaut man sich die Investmentflows seit Jahresbeginn an, offenbart sich tatsächlich eine bemerkenswerte Rotation hinein in Anleihen. Am europäischen Fondsmarkt flossen im ersten Halbjahr 2023 mehr als 100 Milliarden Euro in reine Anleihefonds – so viel wie in keine andere Assetklasse.
Und auch in Sachen Performance kann sich das Jahr am Euro-Rentenmarkt bis dato durchaus sehen lassen. Insbesondere risikobehaftete Bereiche des EUR-Rentenmarkts können seit Jahresbeginn eine durchaus satte Performance aufweisen – Spreadeinengungen und hohen laufenden Renditen sei Dank.
Wesentliche Risiken
Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.
Wichtige Information Diese E-Mail richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger und Finanzberater. Eine Weitergabe an Dritte, insbesondere an Privatkunden, ist nicht gestattet.
Dieses Marketingdokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Fondsanteilen, noch zur Übernahme einer Strategie dar. Dieses Dokuments stellt insbesondere keinen spezifischen Anlagerat dar, und lässt somit individuelle Bedürfnisse und Interessen eines Anlegers unberücksichtigt.
Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden.
Herausgeber dieser Information ist:
PUNICA Invest GmbH
Mönckebergstraße 31
20095 Hamburg
Deutschland
https://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svg00Ronny Wagnerhttps://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svgRonny Wagner2023-09-27 14:38:102023-09-27 14:38:10“Der Euro-Rentenmarkt macht wieder Freude…” | Newsletter September 2023
Nur für Vertriebspartner / Institutionelle Anleger – Nicht zur Weiterleitung an Privatkunden.
Sehr geehrte Damen und Herren,
“Wenn´s mal wieder länger dauert…”
In der neuen Quartalspublikation der ARAMEA Asset Management AG geht es diese Mal unter anderem um das Phänomen, dass eine globale Rezession aufgrund besonders langer Time-Lags der Geldpolitik dieses Mal besonders lange auf sich warten lässt. Was eine solche “Snickers-Rezession” für die Märkte bedeutet und wo im aktuellen Umfeld die Chancen liegen, stehe im neuen “Q”.
Wir möchten Sie ganz herzlich zum 3. monatlichen Hamburger Investment-Stammtisch am 30. August ab 15.00 Uhr in den neuen Räumlichkeiten der ARAMEA Asset Management AG (Mönckebergstraße 31, 20095 Hamburg) einladen. Wir freuen uns sehr, für Sie dieses mal ein volkswirtschaftliches Konfiefchen mit: Carsten Klude | Chefvolkswirt und Leiter Private Asset Management und drei rollierende Investment-Stammtische mit: CAP2, proud@work | ARAMEA Asset Management und Schroders Asset Management gewonnen zu haben.
Der Hamburger Investment-Stammtisch soll sich als monatliche NETZWERK-Veranstaltung etablieren und ist daher Ihr Stammtisch. Sagen Sie uns gerne, welche Asset Manager oder Themen sich bei den nachfolgenden Stammtischen beleuchtet haben möchten, wir laden dann die entsprechenden Expertinnen und Experten sehr gerne ein. Nächster Termin wird der 28. September 2023 sein.
Mehr als 20 Jahre, nachdem der letzte Run auf Wasserstoffaktien ein jähes Ende fand, beflügelt das Thema erneut die Fantasie von Anlegern. Investoren wetten schon heute auf anziehende Nachfrage nach Wasserstoff in der Zukunft. Sie sehen ihn als einen wichtigen Faktor bei der Energiewende: Er ist leicht zu transportieren und kann mittels erneuerbarer Energien gewonnen werden – und könnte so fossiles Erdgas ersetzen.
To the Moon… Das erste Halbjahr 2023 liegt hinter uns und es war wirklich ereignisreich. Für Stock-Picker gab es jedoch wenig Grund zur Freude. Im Vergleich zu einer einfachen Investition in die größten Technologieunternehmen konnte man nicht mithalten. Der Nasdaq 100 stieg um beeindruckende 40%. Im Schnitt sind zehn Vertreter aus dem S&P 500 für etwa 32 Prozent der Jahresperformance im S&P 500 verantwortlich. In diesem Jahr liegen wir bisher bei 82 Prozent!
Wie Daniel Kröger, Fondsmanager des ELM Global TICO, die aktuelle Situation sieht, lesen Sie in seinem Monatsbericht.
Zur Monatsbericht des ELM Global TICO geht es hier
Link zum Kopieren: punica-invest.de/veranstaltungen/
Top Thema
3. Hamburger Investmentstammtisch am 30. August 2023
Wir möchten Sie ganz herzlich zum 3. monatlichen Hamburger Investment-Stammtisch am 30. August ab 15.00 Uhr in den neuen Räumlichkeiten der ARAMEA Asset Management AG (Mönckebergstraße 31, 20095 Hamburg) einladen. Wir freuen uns sehr, für Sie dieses mal ein volkswirtschaftliches Konfiefchen mit: Carsten Klude | Chefvolkswirt und Leiter Private Asset Management und drei rollierende Investment-Stammtische mit: CAP2, proud@work | ARAMEA Asset Management und Schroders Asset Management gewonnen zu haben.
Der Hamburger Investment-Stammtisch soll sich als monatliche NETZWERK-Veranstaltung etablieren und ist daher Ihr Stammtisch. Sagen Sie uns gerne, welche Asset Manager oder Themen sich bei den nachfolgenden Stammtischen beleuchtet haben möchten, wir laden dann die entsprechenden Expertinnen und Experten sehr gerne ein. Nächster Termin wird der 28. September 2023 sein.
Die Veranstaltung ist beim FPSB Deutschland unter der Nummer 23-104 registriert und wird mit 2,0 CPD-Credits bewertet.
Anmeldung
annemarie.kurmann@punica-invest.de | Anmeldung zum 3. Hamburger Investmentstammtisch am 30. August 2023
(Begrenzte Teilnehmerzahl)
15:00 Uhr bis 15:30 Uhr
Inlaot bei der ARAMEA Asset Management AG
Mönckebergstraße 31, 20095 Hamburg
15:30 Uhr bis 16:00 Uhr
Volkswirtschaftliches Konfiefchen
M.M.Warburg &CO | Konjunktur- und Kapitalmarktausblick auf das 2. Halbjahr 2023: Irrationaler Überschwang am Aktienmarkt?
Obwohl sich die deutsche Wirtschaft in der Rezession befindet, unser wichtigster Außenhandelspartner China schwächelt und es auch für die USA als größte und wichtigste Volkswirtschaft der Welt viele skeptische Stimmen gibt, die für die nächsten Monate einen wirtschaftlichen Abschwung prophezeien, sind die meisten Aktienindizes im ersten Halbjahr kräftig angestiegen. An den Anleihemärkten kam es zu leichten Kursgewinnen, obwohl die Geldpolitik seitens der EZB und der Fed weiter gestrafft wurde. Wird sich die positive Entwicklung an den Kapitalmärkten im 2. Halbjahr trotz des fundamentalen Gegenwinds fortsetzen?
Carsten Klude | Chefvolkswirt und Leiter Private Asset Management | M.M.Warburg & CO
16:00 Uhr bis 17:15 Uhr
Stammtische
Stammtisch 1: CAP2 | EU-Emissionsrechte vs. freiwilliger Kohlenstoffmarkt: Fallstricke, Klimaeffekte und Investitionsmöglichkeiten
In Europa dürfen große CO2-Emittenten nur Emissionen verursachen, wenn sie EU-Emissionsrechte kaufen und löschen. Gleichzeitig behaupten immer mehr Firmen, sie produzieren klimaneutral auf Basis freiwilliger CO2-Zertifikate. Dr. Christian Jasperneite zeigt Fallstricke auf, erläutert die sehr unterschiedlichen Mechanismen und erklärt, wo Investitionsmöglichkeiten bestehen und wie es um die erwünschten Klimaeffekte bestellt ist.
Dr. Christian Jasperneite | Chief Investment Officer, M.M.Warburg & CO | Co-Founder CAP2
Stammtisch 2: proud@work | Stolze Mitarbeiter machen den Unternehmenserfolg aus | ESG – das “S” macht Sinn!
Laut BMAS Forschungsbericht zur Unternehmenskultur Nr. 18/05 machen stolze Mitarbeiter bis zu 31% des Unternehmenserfolges aus. “Über eine Regressionsanalyse konnte dann gezeigt werden, dass die einzelnen Aspekte der Unternehmenskultur in Kombination bis zu 31 Prozent des finanziellen Unternehmenserfolgs erklären können (R2=0,31).” Reinhard Springer gehörte aufgrund der Unternehmenskultur mit seiner Agentur Springer & Jacoby zu den führenden Marketingagenturen der Welt. Er spricht als Fondsinitiator der Marke “proud@work” über positive Effekte von stolzen Mitarbeitern auf den Unternehmenserfolg. Getreu dem Motto: ESG – das “S” macht Sinn!
Reinhard Springer | Initiator proud@work
Lars Dollmann, CFA | Senior Portfoliomanager | ARAMEA Asset Management AG
Stammtisch 3: Schroder Investment Management | Impact Investment – von der Nische zum Mainstream
Immer mehr Anleger investieren ihr Vermögen mit dem Ziel, sowohl eine finanzielle als auch eine soziale und ökologische Rendite zu erwirtschaften. Diese als “Impact Investing” bekannt gewordene Anlagestrategie hat in den letzten Jahren ihr Exoten-Image abgelegt und etabliert sich zunehmend als fester Bestandteil in den Anlageportfolios von institutionellen und privaten Investoren. Steffen Klawitter gibt einen Überblick über die Marktentwicklung und wie Impact Investing in der Praxis funktioniert.
Steffen Klawitter | Leiter Geschäftsentwicklung Deutschland | BlueOrchard – Member of the Schroders Group
Es gibt immer wieder Entwicklungen an den Kapitalmärkten, die man im Vorhinein für äußerst unwahrscheinlich hält, im Nachhinein dennoch plausibel erklären kann. Jüngstes Beispiel: Die Rallye an den Aktienmärkten seit Jahresbeginn. Die durchschnittliche Prognose der Analysten für beispielsweise den S&P 500 für Ende 2023 lag im Dezember letzten Jahres bei ziemlich genau 4.000 Punkten, was in Sachen erwarteter prozentualer Performance der pessimistischste Ausblick seit 1999 war. Zur Erinnerung: Ende 2022 stand der S&P 500 bereits bei 3.839 Punkten. Aktuell notiert der Index jedoch bei fast 4.400 Punkten und damit rund 14% im Plus seit dem 31. Dezember 2022 – wenn auch nur dank einiger weniger Aktien.
Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.
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Herausgeber dieser Information ist: PUNICA Invest GmbH Mönckebergstraße 31 20095 Hamburg
Deutschland
https://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svg00Ronny Wagnerhttps://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svgRonny Wagner2023-07-14 10:47:102023-07-14 10:47:10“Wenn´s mal wieder länger dauert…” | Newsletter Juli 2023
es gibt immer wieder Entwicklungen an den Kapitalmärkten, die man im Vorhinein für äußerst unwahrscheinlich hält, im Nachhinein dennoch plausibel erklären kann. Jüngstes Beispiel: Die Rallye an den Aktienmärkten seit Jahresbeginn. Die durchschnittliche Prognose der Analysten für beispielsweise den S&P 500 für Ende 2023 lag im Dezember letzten Jahres bei ziemlich genau 4.000 Punkten, was in Sachen erwarteter prozentualer Performance der pessimistischste Ausblick seit 1999 war. Zur Erinnerung: Ende 2022 stand der S&P 500 bereits bei 3.839 Punkten. Aktuell notiert der Index jedoch bei fast 4.400 Punkten und damit rund 14% im Plus seit dem 31. Dezember 2022 – wenn auch nur dank einiger weniger Aktien.
Ende letzten Jahres war die Stimmung schlecht, der Aktienmarkt allerdings bereits seit Oktober ordentlich geklettert. Sorgen vor einer „Jahrhundertrezession“ angesichts unter Umständen leerer Gasspeicher machten die Runde, sodass den Märkten für Risikoaktiva nur wenig zugetraut wurde. Sechs Monate später findet man ohne Probleme zahlreiche Argumente dafür, dass wir seit Anfang des Jahres eine Rally erlebt haben, die als eine der unbeliebtesten in die Geschichte eingehen könnte. Neben dem Ausbleiben eben jener „Jahrhundertrezession“, sind es die robusten Gewinne vor allem jener Unternehmen, die über eine hohe Preissetzungsmacht verfügen, welche die Märkte befeuerten. Der aber wohl wichtigste Grund ist, dass die defensive Positionierung zu Jahresbeginn für eine Underperformance gegenüber den Benchmarks bei vielen Investoren gesorgt hat, die nun wiederum Rücksetzer für Zukäufe nutzen, um bei womöglich doch weiter steigenden Märkten nicht noch weiter ins Hintertreffen zu geraten.
Im zweiten Quartal dürfte sich die Konjunktur in Europa minimal erholt haben. Im nun beginnenden zweiten Halbjahr erwartet uns jedoch voraussichtlich eine erneute Schwächephase, da die enorme geldpolitische Straffung erst jetzt so richtig beginnt, die volkswirtschaftliche Nachfrage zu dämpfen – wobei dieses Mal besonders viel Zeit ins Land geht, bis sich die Wirkung in der Realwirtschaft zeigt. Wir warten aktuell also auf die „Snickers-Rezession“: Wenn‘s mal wieder länger dauert…
Für Anleger bedeutet dies: Vorsicht an der Bahnsteigkante! Die erhöhte Dispersion zwischen und auch innerhalb der Assetklassen bietet jedoch ohne Frage viele Chancen, damit 2023 aus individueller Sicht als erfreuliches Kapitalmarktjahr enden kann.
Nur für Vertriebspartner / Institutionelle Anleger – Nicht zur Weiterleitung an Privatkunden.
Sehr geehrte Damen und Herren,
läuft alles “normal”, wirkt straffere Geldpolitik, indem das Wachstum der volkswirtschaftlichen Gesamtnachfrage gedämpft wird. Höhere Zinsen bedeuten unter anderem höhere Kosten für Unternehmen, die in der Folge tendenziell gezwungen sind, anderweitig Kosten zu reduzieren. Oftmals geschieht dies unter anderem über die Freisetzung von Arbeitskräften, die dann über ein geringeres Einkommen verfügen und entsprechend weniger konsumieren.
Wir möchten Sie ganz herzlich zum 2. monatlichen Hamburger Investmentstammtisch am 29. Juni ab 15:00 Uhr in den neuen Räumlichkeiten der ARAMEA Asset Management AG (Mönckebergstraße 31, 20095 Hamburg) einladen. Wir freuen uns sehr, für Sie dieses mal ein volkswirtschaftliches Plenum mit: antea ag und drei rollierende Roundtables mit: Franklin Templeton, Goldman Sachs und LeanVal Asset Management gewonnen zu haben.
Der Hamburger Investmentstammtisch soll sich als monatliche Netzwerkveranstaltung etablieren und ist daher Ihr Stammtisch. Sagen Sie uns gerne, welche Asset Manager oder Themen sich bei den nachfolgenden Stammtischen beleuchtet haben möchten, wir laden dann die entsprechenden Expertinnen und Experten sehr gerne ein. Nächster Termin wird der 31. August 2023 sein.
Gern laden wir Sie herzlich zu unserem Webinar: APUS-Halbjahresausblick am 27. Juni 2023 in der Zeit von 11:00 bis 12:00 Uhr ein.
Das erste Halbjahr 2023 hat wieder einmal gezeigt, wie widerstandsfähig die Aktienmärkte auch in schwierigen Zeiten sein können, aber auch, wie gut ausgesuchte Unternehmen mit hervorragendem Management die damit verbundenen Herausforderungen meistern können. Wir möchten daher die letzten Börsenmonate Revue passieren lassen und mit Ihnen einen Blick auf die mögliche Entwicklung der Aktienmärkte in den kommenden Monaten werfen.
Wir würden uns freuen, Sie zum Webinar mit unseren geschäftsführenden Gesellschaftern Stefan Meyer, Uwe Schupp und unserem Gründer Johannes Ries begrüßen zu dürfen.
Einladung zur XI. DONNER & REUSCHEL ASSET MANAGER PRESENTATION “KI im Asset Management: Chancen, Nutzen & Perspektiven” am Dienstag, den 20. Juni 2023 von 16:00 – 17:30 Uhr.
“Dünn, dünner, am dünnsten. So lässt sich der Mai zusammenfassen. 37% des Anstiegs des Nasdaq in der letzten Woche beruhte auf den Aktien von Nvidia. Donnerstag (30.05.) und Freitag (31.05.) waren für den Nasdaq die besten zwei Handelstage des Jahres. Trotzdem haben nur fünf Aktien, inklusive NVIDA, 65,7% der Rallye getragen.“
Wie Daniel Kröger, Fondsmanager des ELM Global TICO, die aktuelle Situation sieht, lesen Sie in seinem Monatsbericht.
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Top Thema
2. Hamburger Investmentstammtisch am 29. Juni 2023
Wir möchten Sie ganz herzlich zum 2. monatlichen Hamburger Investmentstammtisch am 29. Juni ab 15.00 Uhr in den neuen Räumlichkeiten der ARAMEA Asset Management AG (Mönckebergstraße 31, 20095 Hamburg) einladen. Wir freuen uns sehr, für Sie dieses mal ein volkswirtschaftliches Plenum mit: antea ag und drei rollierenden Roundtables mit: Franklin Templeton, Goldman Sachs und LeanVal Asset Management gewonnen zu haben.
Der Hamburger Investmentstammtisch soll sich als monatliche Netzwerkveranstaltung etablieren und ist daher Ihr Stammtisch. Sagen Sie uns gerne, welche Asset Manager oder Themen sich bei den nachfolgenden Stammtischen beleuchtet haben möchten, wir laden dann die entsprechenden Expertinnen und Experten sehr gerne ein. Nächster Termin wird der 31. August 2023 sein.
Die Veranstaltung ist beim FPSB Deutschland unter der Nummer 23-104 registriert und wird mit 2,0 CPD-Credits bewertet.
antea ag | In der Wachstumsrelegation – Gedanken zum volkswirtschaftlichen Umfeld
Die deutsche Volkswirtschaft ist bereits abgestiegen und weist für das vergangene Winterhalbjahr eine Rezession aus. Die Eurozone steht konjunkturtechnisch auf einen Relegationsplatz, und die Vereinigten Staaten folgen dem „Augsburger Modell“: Über dem Strich, aber keiner weiß warum. Welche Region wird in den kommenden Quartalen in welcher Konjunkturliga spielen? Und welche Implikationen lassen sich hieraus für die Finanzmärkte ableiten?
Kornelius Purps, Kapitalmarktexperte, antea ag
16:00 Uhr bis 17:15 Uhr
Roundtables
Roundtable 1: Franklin Templeton | Global High Yield = High Risk?
Während bisher vor allem die hohen Inflationsraten und pessimistischen Konjunkturerwartungen im Fokus der Anleger standen, richtet sich der Blick nun verstärkt auf mögliche Trendwenden. Dies gilt insbesondere für die US-Notenbank, von der nun eine Abkehr von den aggressiven Zinserhöhungen des vergangenen Jahres erwartet wird. Werden die Zinsen gesenkt oder gibt es eine längere Pause? Wir freuen uns darauf, die Aussichten für Zinsen, Inflation und globale Hochzinsanleihen zu diskutieren.
Jim Smith, Senior Vice President, Brandywine GLOBAL
Roundtable 2: Goldman Sachs | Aktienmarkt 2023
Neben einem Ausblick auf den Aktienmarkt 2023, wird David Nolten insbesondere auf die Frage eingehen, warum es jetzt wieder sinnvoll sein könnte, sich den Bereich der globalen Small- Und Midcaps anzusehen.
2022 war auch für Volatilitätsstrategien ein herausforderndes Jahr. Jemand, der es etwas anders macht ist Markus Buchmann mit seinem Gamma Plus Fonds. Wie genau er es schafft Prämien zu vereinnahmen und gleichzeitig Long Vola zu sein, erörtert der Optionsspezialist in seinem Roundtable.
Markus Buchmann, Portfolio Manager | Gamma Plus,
LeanVal Assetmanagement
17:15 Uhr bis Open end
Get together und Austausch
Chart des Monats
Arbeitskräftemangel erschwert Job der EZB
Läuft alles „normal“, wirkt straffere Geldpolitik, indem das Wachstum der volkswirtschaftlichen Gesamtnachfrage gedämpft wird. Höhere Zinsen bedeuten unter anderem höhere Kosten für Unternehmen, die in der Folge tendenziell gezwungen sind, anderweitig Kosten zu reduzieren. Oftmals geschieht dies unter anderem über die Freisetzung von Arbeitskräften, die dann über ein geringeres Einkommen verfügen und entsprechend weniger konsumieren. Jene Arbeitskräfte, die ihren Job behalten, verfügen gleichzeitig über eine geringere Lohnverhandlungsmacht, was tendenziell deren Kaufkraft und somit letztlich ebenfalls die volkswirtschaftliche Nachfrage reduziert.
Dieser Prozess ist in aller Regel ein wichtiger Kanal der geldpolitischen Transmission – ein Prozess der in der Eurozone (und andernorts) aktuell allerdings mindestens „gestört“ zu sein scheint.
Denn trotz einer schwächelnden Konjunktur erweisen sich die Arbeitsmärkte im Nachgang an die Krisen der letzten Jahre als ungewöhnlich robust (siehe Chart des Monats). Die Reduktion der volkswirtschaftlichen Nachfrage über den „Transmissionskanal Arbeitsmarkt“ funktioniert nicht wie gewohnt, weil die Unternehmen angesichts des Fachkräftemangels trotz steigender Löhne und sinkender Margen stark an den Arbeitskräften festhalten, die bei ihnen in Lohn und Brot stehen.
Als HSBC im April vier DISCO-Bonds kündigte, profitieren unsere Fonds direkt von dem Kurssprung der entsprechenden Anleihen. Gleichzeitig beflügelte die Ankündigung ähnliche Strukturen von Barclays. Am 08. Juni folgte Barclays dem Beispiel von HSBC und kündigte ebenfalls den Call von drei Legacy-Papieren an. Seit der Ankündigung der HSBC im April, verzeichneten die Bonds einen Anstieg von über 28 Punkten, wovon unser ARAMEA Rendite Plus (A0NEKQ) direkt profitierte.
APUS-Halbjahresausblick
APUS-Halbjahresausblick am 27. Juni 2023 in der Zeit von 11:00 bis 12:00 Uhr
Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.
Wichtige Information
Diese E-Mail richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger und Finanzberater. Eine Weitergabe an Dritte, insbesondere an Privatkunden, ist nicht gestattet.
Dieses Marketingdokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Fondsanteilen, noch zur Übernahme einer Strategie dar. Dieses Dokuments stellt insbesondere keinen spezifischen Anlagerat dar, und lässt somit individuelle Bedürfnisse und Interessen eines Anlegers unberücksichtigt.
Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden.
Herausgeber dieser Information ist: PUNICA Invest GmbH Mönckebergstraße 31 20095 Hamburg
Deutschland
https://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svg00Ronny Wagnerhttps://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svgRonny Wagner2023-06-13 14:04:182023-06-19 13:23:38Arbeitskräftemangel erschwert Job der EZB | Newsletter Juni 2023
Nur für Vertriebspartner / Institutionelle Anleger – Nicht zur Weiterleitung an Privatkunden.
Sehr geehrte Damen und Herren,
die Sorge vor einem Zahlungsausfall der USA ist so groß wie noch nie. Zumindest beim Blick auf unseren Chart des Monats: Die Absicherungskosten gegen einen Zahlungsausfall der USA in den kommenden 6 Monaten betragen aktuell sage und schreibe rund 250 Basispunkte und damit weitaus mehr als in den Jahren der Finanzkrise und auch mehr als in den Jahren 2011 und 2013 als ebenfalls Sorgen vor einem Zahlungsausfall der USA nach Erreichen der Schuldenobergrenze die Runde machten.
Wir möchten Sie ganz herzlich zum 1. monatlichen Hamburger Investmentstammtisch am 25. Mai ab 15.15 Uhr in den neuen Räumlichkeiten der ARAMEA Asset Management AG (Mönckebergstraße 31, 20095 Hamburg) einladen. Wir freuen uns sehr, als ersten Gastredner Amundi Asset Management gewonnen zu haben.
Der Hamburger Investmentstammtisch soll sich als monatliche Netzwerkveranstaltung etablieren und ist daher Ihr Stammtisch. Sagen Sie uns gerne, welche Asset Manager oder Themen sich bei den nachfolgenden Stammtischen beleuchtet haben möchten, wir laden dann die entsprechenden Expertinnen und Experten sehr gerne ein. Nächster Termin wird der 29. Juni sein.
China und Indien sind zurück! Die PMI in China sind auf den höchsten Stand seit zehn Jahren gestiegen. Die Ersparnisse belaufen sich auf über 5 Billionen USD. Kommt jetzt das große Comeback des chinesischen Aktienmarkes und damit der Schwellenländer insgesamt. Zumindest die Zuflüsse im März in Emerging Market lassen dies vermuten erreichten Sie doch Rekordlevel.
Myra Chan von Aubrey Capital wird in unserem Webinar am 05. Juni 2023 um 15:00 Uhr erörtern, wo die Experten von Aubrey die größten Chancen in den Schwellenländern sehen und Ihnen ein Update zum Aubrey Global Emerging Markets Opportunities Fund geben.
„Hättsch kein Hedgefonds gekauft, hättsch mein Geld noch“, so oder so ähnlich geht es vielen Investoren, die in den vergangenen Jahren in Absolut Return Strategien investiert haben. Insbesondere für Volatilitätsstrategien war 2022 ein herausforderndes Jahr.
Jemand der es etwas anders machen möchte, ist Markus Buchmann mit seinem Gamma Plus Fonds. Wie genau er es hin bekommt Prämien zu vereinnahmen und gleichzeitig Long Vola zu sein, erörtert der Optionsspezialist in unserem Webinar am 01. Juni 2023 um 10:30 Uhr
“Die globale Wirtschaft und Finanzmärkte befinden sich in einer der unsichersten Phasen meiner Karriere.” So beschreibt Milliardär und Hedgefonds-Manager Stan Druckenmiller die Lage: It‘s complicated.
Wie Daniel Kröger, Fondsmanager des ELM Global TICO, die aktuelle Situation sieht, lesen Sie in seinem Monatsbericht.
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Top Thema
1. Hamburger Investmentstammtisch am 25. Mai 2023
Wir möchten Sie ganz herzlich zum 1. monatlichen Hamburger Investmentstammtisch am 25. Mai ab 15.15 Uhr in den neuen Räumlichkeiten der ARAMEA Asset Management AG (Mönckebergstraße 31, 20095 Hamburg) einladen. Wir freuen uns sehr, als ersten Gastredner Amundi Asset Management gewonnen zu haben.
Der Hamburger Investmentstammtisch soll sich als monatliche Netzwerkveranstaltung etablieren und ist daher Ihr Stammtisch. Sagen Sie uns gerne, welche Asset Manager oder Themen sich bei den nachfolgenden Stammtischen beleuchtet haben möchten, wir laden dann die entsprechenden Expertinnen und Experten sehr gerne ein. Nächster Termin wird der 29. Juni sein.
Die Veranstaltung ist beim FPSB Deutschland unter der Nummer 23-092 registriert und wird mit 2,0 CPD-Credits bewertet.
Anmeldung
annemarie.kurmann@punica-invest.de | Anmeldung zum 1. Hamburger Investmentstammtisch am 25. Mai 2023
(Begrenzte Teilnehmerzahl)
15:15 Uhr bis 15:30 Uhr
Empfang bei der ARAMEA Asset Management AG
Mönckebergstraße 31, 20095 Hamburg
15:30 Uhr bis 17:00 Uhr
Investment-Lunch
Knirschen im Gebälk – der volkswirtschaftliche Ausblick auf den Rest von 2023
Durch den rasanten Zinsanstieg der letzten Monate beginnt zunehmend das Knirschen im Gebälk der Weltwirtschaft. Den Finanzmärkten könnten daher noch einige wacklige Wochen bevorstehen. Sollten US-Notenbank und EZB jedoch tatsächlich im zweiten bzw. dritten Quartal ihre Anhebungszyklen beenden, sollten sich insbesondere die Rentenmärkte wachsender Beliebtheit erfreuen. Aber auch Technologieaktien könnten ihr Comeback geben.
Felix Herrmann, Chefvolkswirt, ARAMEA Asset Management AG
BONDS are back – Nachranganleihen: die Gewinner in 2023?!
Nach einem schweren Jahr 2022 und dem Ausfall der AT1-Anleihen von Credit Suisse sehen die Renditen von Nachranganleihen relativ zum Risiko aktuell wieder attraktiv aus. Wo bietet sich ein Einstieg an und welche Themen sollte man weiterhin besser meiden.
Sven Pfeil, Vorstand und Senior Portfoliomanager, ARAMEA Asset Management AG
Infrastruktur-Investments: Die Welt wird zukunftsfähig – das eigene Portfolio auch
Klimaschutz und knappe Ressourcen erfordern eine neue Infrastruktur. Hier setzt der KBI Global Sustainable Infrastructure Fund an. Im Gegensatz zu traditionellen Infrastrukturportfolios investiert er in hohem Maße in zukunftsträchtige Infrastrukturbereiche wie Wasser, nachhaltige Lebensmittelwirtschaft, saubere Energie und intelligente Stromnetze.
Thomas Treml, Executive Director 3rd Party Distribution, Amundi
Vom Megatrend zur thematischen Geldanlage
Megatrends sind tiefgreifend und schnelllebig, doch ihr Einfluss ist nachhaltig. Für Anleger können sich aus Megatrends interessante Anlagemöglichkeiten ergeben, allerdings lässt sich der Wandel nur schwer steuern. Themen-ETFs bieten aus unserer Sicht eine transparente und kosteneffiziente Möglichkeit, um in die wichtigsten Megatrend-Ideen und Innovationen zu investieren.
Malte Uesbeck, Associate Director, Amundi
17:00 Uhr bis Open end
Get together und Austausch
Chart des Monats
USA: Das Land der unbegrenzten Schulden?
Die Sorge vor einem Zahlungsausfall der USA ist so groß wie noch nie. Zumindest beim Blick auf unseren Chart des Monats: Die Absicherungskosten gegen einen Zahlungsausfall der USA in den kommenden 6 Monaten betragen aktuell sage und schreibe rund 250 Basispunkte und damit weitaus mehr als in den Jahren der Finanzkrise und auch mehr als in den Jahren 2011 und 2013 als ebenfalls Sorgen vor einem Zahlungsausfall der USA nach Erreichen der Schuldenobergrenze die Runde machten.
Worum geht es im Detail?
Da die USA seit vielen Jahren ein chronisches Budgetdefizit fahren und dementsprechend stets mehr ausgeben als sie in Form von Steuern einnehmen, steigt der Schuldenberg der Vereinigten Staaten stetig an.
Seit 1939 wurde dem US Treasury grundsätzlich mehr Flexibilität bei der Verschuldung eingeräumt. Zuvor musste quasi nahezu jede einzelne Refinanzierung am Kapitalmarkt vom Kongress durchgewunken werden. Das Mehr an Flexibilität gilt jedoch bis heute nur innerhalb eines gewissen Rahmens, nämlich bis zur besagten Schuldenobergrenze. Diese ist jedoch kein starrer Wert. Ganz im Gegenteil. Sie wurde bereits knapp 80 Mal angehoben. In der Vergangenheit gingen diese Anhebungen zumeist ohne großes Getöse vonstatten. Ausnahmen waren bspw. die oben bereits erwähnten Jahre 2011 und 2013, in denen die Schuldenobergrenze erst wenige Stunden vor der Zahlungsunfähigkeit der USA angehoben wurde – entsprechende Marktunsicherheiten und sogar im Falle des Jahres 2011 eine Herabstufung der Bonität der USA seitens der Ratingagenturen inklusive. Zank um die Anhebung gab es seit 1939 zumeist immer dann, wenn die jeweilige Oppositionspartei die Debatte um die Schuldenobergrenze instrumentalisierte, um eigene Interessen durchzusetzen.
Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.
Wichtige Information
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Dieses Marketingdokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Fondsanteilen, noch zur Übernahme einer Strategie dar. Dieses Dokuments stellt insbesondere keinen spezifischen Anlagerat dar, und lässt somit individuelle Bedürfnisse und Interessen eines Anlegers unberücksichtigt.
Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden.
Herausgeber dieser Information ist: PUNICA Invest GmbH Mönckebergstraße 31 20095 Hamburg
Deutschland
https://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svg00Ronny Wagnerhttps://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svgRonny Wagner2023-05-16 09:01:102023-05-16 09:01:10USA: Das Land der unbegrenzten Schulden? | Newsletter Mai 2023
Nur für Vertriebspartner / Institutionelle Anleger – Nicht zur Weiterleitung an Privatkunden.
Sehr geehrte Damen und Herren,
es gibt Zeiten an den Finanzmärkten, da passiert wochen- oder gar monatelang vergleichsweise wenig – und dann gibt es Phasen wie im März, in denen innerhalb weniger Tage gefühlt ein ganzes Kapitalmarktjahr an einem vorbeizieht. Credit Suisse und SVB lassen grüßen. Warum der rasante Zinsanstieg der letzten Monate nun zunehmend für ein Knirschen im Gebälk der Weltwirtschaft sorgt lesen Sie im neuen „Q“ von ARAMEA-Chefvolkswirt Felix Herrmann.
Nachdem von der Bankenseite im März eher ungünstige Meldungen dominierten – insbesondere für Investoren von Credit Suisse AT1-Papieren – zeigte HSBC Anfang April, dass es auch anders geht. Mit der Kündigung Ihrer DISCO-Anleihen setzte die Bank ein deutliches Zeichen der Stärke und brachte eine MengePhantasie zurück in dieses Segment des Nachrangmarktes. Die ganze Geschichte sowie eine aktuelle Einschätzung von ARAMEA-Vorstand Sven Pfeil finden Sie im Interview auf dem FONDS professionell KONGRESS.
In seinem Gastbeitrag „Neurofinanz: Die 7 Sünden bei der Geldanlage“ untersucht Nikolas Kreuz, Leiter des Instituts für Vermögenssicherung & Asset Management und Fondsadvisor des INVIOS Vermögensbildungsfonds (WKN A2N82F) die typischen Anlagefehler und wie man diese mit Hilfe der Neurofinanzumgehen kann.
Wir bedanken bei allen Beraterinnen und Beratern, die uns ein Fondsvolumen von erstmalig über 400 Mio. USD beim HANSAgold (WKN A0NEKK) beschert haben. Ebenfalls bedanken möchten wir uns bei Nico Baumbach, der die Strategie seit 2009 managt. Zudem ein großes Dankeschön an alle Kolleginnen undKollegen der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH, HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH und vom Bankhaus DONNER & REUSCHEL für die großartige Zusammenarbeit!
Link zum Kopieren: punica-invest.de/veranstaltungen/
Top Thema
ARAMEA Fonds profitieren vom Kurssprung bei DISCO-Anleihen!
Die Achtziger waren nicht nur die große Zeit der Disco-Hits , sondern auch ein Zeitraum in dem sogenannte DISCO-Anleihen aufgelegt wurden. DISCOs (kurz für Discounted Perpetual Floating Rate Notes) wurden damals als regulatorisches Eigenkapital mit
unbegrenzter Laufzeit begeben und sind häufig an den LIBOR gekoppelt.
Der LIBOR hat nach dem Manipulations-Skandal der Vergangenheit als Referenzgröße weitestgehend ausgedient und ist den Regulatoren seither ein Dorn im Auge.
Nun kündigte die HSBC vier DISCO-Bonds mit einem Gesamtvolumen von ca. 2 Mrd. USD. Die entsprechenden Anleihen werden von uns im ARAMEA Rendite Plus und ARAMEA Rendite Plus Nachhaltig gehalten und erfreuen uns mit einem saftigen Kursprung.
Die aktuelle Situation bei den Nachranganleihen bespricht Sven Pfeil im Interview mit Andreas Franik auf dem FONDS professionell KONGRESS 2023 in Mannheim.
Es gibt Zeiten an den Finanzmärkten, da passiert wochen- oder gar monatelang vergleichsweise wenig – und dann gibt es Phasen, in denen innerhalb weniger Tage gefühlt ein ganzes Kapitalmarktjahr an einem vorbeizieht. Eine solch intensive Phase haben wir jüngst wieder einmal durchlebt – oder besser: durchleben müssen.
Durch den rasanten Zinsanstieg der letzten Monate beginnt zunehmend das Knirschen im Gebälk der Weltwirtschaft. Noch bis vor kurzem war die vorherrschende Markterwartung, dass es zuvorderst die erodierende Profitabilität der Unternehmen sowie die entsprechenden Folgewirkungen sein dürften, welche die globale Wirtschaft in die „Rezessionsknie“ zwingen werden. Mit der Pleite einer US-Bank, deren Name in Europa bis vor kurzem wohl nur wenige Finanzmarktteilnehmer kannten, wurde ein Dominoeffekt in Gang gesetzt, dessen Ende Stand heute nur schwerlich absehbar ist. Aber Fakt dürfte sein, dass aufgrund des gestiegenen Drucks im Bankensystem die Kreditvergabetätigkeit der Geldhäuser in den kommenden Monaten spürbar restriktiver ausfallen und so den konjunkturellen Abwärtsdruck verstärken dürfte.
Die Zentralbanken stehen entsprechend abermals vor einem Dilemma und die Gefahr eines Politikfehlers seitens der Geldpolitik ist aktuell ohne Frage erhöht. Dieses Mal stehen die „Dilemma-Experten“ vor der Herausforderung, Preis- und Finanzmarktstabilität gleichzeitig zu wahren. Einen Kompromiss bei der Inflationsbekämpfung einzugehen, können sich die Zentralbanken allerdings kaum leisten. EZB & Co. sind gezwungen, der nach wie vor viel zu hohen Inflation die Stirn zu bieten. Durch eine restriktivere Kreditvergabe der Geschäftsbanken bzw. die jüngste Verschärfung der Refinanzierungsbedingungen („Financial Conditions“) dürfte das Ende der Zinsanhebungszyklen nun dennoch etwas früher erreicht werden als noch vor Monatsfrist erwartet.
HANSAgold erreicht 400 Mio. $ Assets under Management
Wir möchten uns herzlich bei allen Investierten für das entgegengebrachte Vertrauen bedanken. Es macht es uns stolz, dass wir die Strategie im Volumen verdoppeln konnten, seit wir die Betreuung in 2020 übernommen haben.
Ein großes Dankeschön gilt auch dem Fondsmanager Nico Baumbach, der die Strategie seit Auflage in 2009 erfolgreich verwaltet.
Abschließend möchten wir uns auch bei unseren geschätzten Kolleginnen & Kollegen der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH,HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH & Bankhaus DONNER & REUSCHEL für die großartige Zusammenarbeit bedanken.
Details
Bei PUNICA Invest bringen Sie Ihre individuellen Talente und Expertise in einem motivierten und flexiblen Arbeitsumfeld ein. Sie übernehmen ein hohes Maß an Verantwortung, meistern anspruchsvolle Herausforderungen selbstständig mit Gestaltungsspielraum und in Zusammenarbeit mit professionellen
Teams. Flexible Arbeitsmodelle ermöglichen Ihnen, berufliche und persönliche Ambitionen in Einklang zu bringen
Arbeiten bei PUNICA Invest Wir sind eine erfolgreiche Multiboutiquen-Plattform mit Fokus auf die DACH-Region. Bei uns arbeiten heißt, Dynamik im familiären Umfeld zu leben. Unsere Mitarbeitenden machen den wesentlichen Unterschied. Der Mensch zählt. Als Vertriebsorganisation der ARAMEA Asset Management AG und der HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH haben wir starke Partner an unserer Seite und stehen für gesundes Wachstum und gemeinsame Erfolge.
Haben wir Ihr Interesse geweckt? Wenn Sie Ihr Know-how und Ihr Talent in eine dynamische Multiboutiquen-Plattform einbringen wollen und ein angenehmes Arbeitsklima schätzen, freuen wir uns auf Ihre aussagekräftigen Bewerbungsunterlagen inkl. Gehaltsvorstellung.
Mit dem Gastbeitrag von Herrn Dipl.-Kfm. Nikolas Kreuz, Leiter des Instituts für Vermögenssicherung & Asset Management, möchten wir Ihnen die typischen Anlagefehler aufzeigen und wie Sie diese mit Hilfe der Neurofinanz vermeiden können.
Die Kunst des erfolgreichen Anlegens:
„Die Börse ist voller Menschen, die den Preis von allem, aber den Wert von nichts kennen“. Dieses Zitat von Philip Fisher veranschaulicht die Diskrepanz zwischen Finanzwissen und effektiver Entscheidungsfindung an der Börse. Selbst wenn der Einzelne ein Verständnis für Finanzkennzahlen bzw. marktbestimmende Daten hat, trifft er aufgrund psychologischer Faktoren suboptimale Entscheidungen. Die Neurofinanz kombiniert die Erkenntnisse der Neurowissenschaften und der Finanzwissenschaft, um die neuronalen Prozesse, die unsere Entscheidungen beeinflussen, besser zu verstehen. Mit Hilfe von MRT bzw. BOLD-Verfahren untersuchen Neurofinanz-Forscher, wie das Gehirn auf finanzielle Reize wie Risiko und Belohnung reagiert und wie diese Reaktionen Investitionsentscheidungen massiv beeinflussen. Die Erkenntnisse aus diesem Wissenschaftsbereich haben weitreichende Auswirkungen auf unser Finanzverhalten auf die Entwicklung erfolgreicher Anlagestrategie.
Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.
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Dieses Marketingdokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Fondsanteilen, noch zur Übernahme einer Strategie dar. Dieses Dokuments stellt insbesondere keinen spezifischen Anlagerat dar, und lässt somit individuelle Bedürfnisse und Interessen eines Anlegers unberücksichtigt.
Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden.
Herausgeber dieser Information ist: PUNICA Invest GmbH Mönckebergstraße 31 20095 Hamburg
Deutschland
https://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svg00Ronny Wagnerhttps://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svgRonny Wagner2023-04-11 15:53:352023-04-11 15:53:35Knirschen im Gebälk | Newsletter April 2023
Haben wir Ihr Interesse geweckt? Wenn Sie Ihr Know-how und Ihr Talent in eine dynamische Multiboutiquen-Plattform einbringen wollen und ein angenehmes Arbeitsklima schätzen, freuen wir uns auf Ihre aussagekräftigen Bewerbungsunterlagen inkl. Gehaltsvorstellung.
Ansprechpartner: Stephan Lipfert
stephan.lipfert@punica-invest.de
040/866488-120
es gibt Zeiten an den Finanzmärkten, da passiert wochen- oder gar monatelang vergleichsweise wenig – und dann gibt es Phasen, in denen innerhalb weniger Tage gefühlt ein ganzes Kapitalmarktjahr an einem vorbeizieht. Eine solch intensive Phase haben wir jüngst wieder einmal durchlebt – oder besser: durchleben müssen.
Durch den rasanten Zinsanstieg der letzten Monate beginnt zunehmend das Knirschen im Gebälk der Weltwirtschaft. Noch bis vor kurzem war die vorherrschende Markterwartung, dass es zuvorderst die erodierende Profitabilität der Unternehmen sowie die entsprechenden Folgewirkungen sein dürften, welche die globale Wirtschaft in die „Rezessionsknie“ zwingen werden. Mit der Pleite einer US-Bank, deren Name in Europa bis vor kurzem wohl nur wenige Finanzmarktteilnehmer kannten, wurde ein Dominoeffekt in Gang gesetzt, dessen Ende Stand heute nur schwerlich absehbar ist. Aber Fakt dürfte sein, dass aufgrund des gestiegenen Drucks im Bankensystem die Kreditvergabetätigkeit der Geldhäuser in den kommenden Monaten spürbar restriktiver ausfallen und so den konjunkturellen Abwärtsdruck verstärken dürfte.
Die Zentralbanken stehen entsprechend abermals vor einem Dilemma und die Gefahr eines Politikfehlers seitens der Geldpolitik ist aktuell ohne Frage erhöht. Dieses Mal stehen die „Dilemma-Experten“ vor der Herausforderung, Preis- und Finanzmarktstabilität gleichzeitig zu wahren. Einen Kompromiss bei der Inflationsbekämpfung einzugehen, können sich die Zentralbanken allerdings kaum leisten. EZB & Co. sind gezwungen, der nach wie vor viel zu hohen Inflation die Stirn zu bieten. Durch eine restriktivere Kreditvergabe der Geschäftsbanken bzw. die jüngste Verschärfung der Refinanzierungsbedingungen („Financial Conditions“) dürfte das Ende der Zinsanhebungszyklen nun dennoch etwas früher erreicht werden als noch vor Monatsfrist erwartet.
Aber machen wir uns nichts vor: Eine Einhegung eines Inflationsproblems mit derart epischem Ausmaß, wie wir es gerade vor uns haben, kann wohl nur schwerlich ohne ökonomische Bremsspuren in Form einer zumindest mittelschweren Rezession vonstatten gehen.
Den Finanzmärkten könnten noch einige wacklige Wochen bevorstehen. Sollten US-Notenbank und EZB jedoch tatsächlich im zweiten bzw. dritten Quartal ihre Anhebungszyklen beenden, sollten sich insbesondere die Rentenmärkte wachsender Beliebtheit erfreuen. Aber auch Technologieaktien könnten ihr Comeback fortsetzen.
Frankfurter Absicherungsspezialist LeanVal und ARAMEA gehen Vertriebskooperation ein
Der Hamburger Vermögensverwalter ARAMEA Asset Management AG und die LeanVal Asset Management AG aus Frankfurt/Main, ein etablierter Anbieter alternativer optionsbasierter Volatilitäts- sowie Multi-Asset-Strategien, kooperieren in Zukunft beim Vertrieb des Gamma Plus Fonds in Deutschland. Im Rahmen der Partnerschaft soll LeanVal eng mit der ARAMEA- und HANSAINVEST-Tochtergesellschaft PUNICA Invest zusammenarbeiten.
„Der nach Artikel 8 ESG-konforme Fonds vereint Rentenerträge sowie Elemente aus Risikoprämien- und Black-Swan-Strategien in einem Produkt. Ziel ist es kontinuierliche und prognosefreie Erträge zu erzielen, die unkorreliert zur Benchmark sind,“ umschreibt Markus Buchmann, Fondsmanager des Gamma Plus (WKN A2PYPV | A2PYPU) das Ziel der Strategie. Dabei lasse sich die Strategie in jedes gut diversifizierte Portfolio als zusätzliche Absicherung integrieren.
„Wir sind sehr stolz darauf, dass LeanVal uns als Partner für seine Vertriebsaktivitäten in Deutschland ausgewählt hat“, kommentiert Stephan Lipfert, Geschäftsführer der PUNICA Invest die Zusammenarbeit. „Gerade in unsicheren Zeiten, wie wir sie aktuell wieder erleben müssen, kann der Gamma Plus einen positiven Beitrag in vielen Portfolios leisten,“ so der Vertriebsexperte weiter.
https://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svg00Ronny Wagnerhttps://punica-invest.de/wp-content/uploads/2020/04/punica_invest_logo.svgRonny Wagner2023-03-28 10:28:422023-03-28 11:49:46Vertriebskooperation ARAMEA und LeanVal
